最近多晶硅价格持续上涨,中间价已经达到了600元/KG(75$/kg),需求超预期是最主要原因。2010年全球光伏发电装机容量高速成长,市场的一致预期已经由年初的9GW上调至14GW,较2009年实现接近100%的增长,预计2011年全球装机容量增速仍有望实现30%的增长,装机容量达18GW,那么,总体来看,全球的光伏装机容量2011年较2009年实现了2.5倍的增长。
从全球来看,未来三年的多晶硅总体供需趋于平衡,结构性短缺存在。由于全球光伏装机容量的快速增长,但上游多晶硅和硅片受到扩产速度的限制,无法快速拉高出货量,导致现阶段产能供不应求我们认为价格短期内仍有上涨的动力。
在公司发布的“十二五”规划中,制定了“大力发展新能源光伏产业”的发展战略。到2015年,公司新能源光伏产业销售规模达到140亿元。“十二五”中期,形成约500MW当量产能的、上下游基本匹配的航天光伏的核心制造平台,形成适度规模的内部产品上下游配套能力。
公司依托航天科技集团的军工技术后盾,以“军民结合”方式,开发相关前沿技术。
2010年7月20日,公司股东上海航天局和一致行动人上实集团发布公告,双方拟采用资本合作方式大力发展太阳能光伏产业,争取未来两年内根据航天局太阳能项目进展可提供的资金支持总额预计约为50亿元,首期约20亿元。这一庞大的太阳能合作计划将会使得公司在强大资本支持下率先成为国内太阳能光伏电站的建设、经营和管理者,培养公司新的核心竞争力,为公司新能源业务发展提供巨大的想象空间。
随着多晶硅行业的转好,且公司有意做大做强光伏行业,并拥有技术和资金优势,未来3-5年内将进入新能源光伏产业的快速扩张期。神州硅业3000吨二期项目的达产将大幅提高公司的盈利能力。考虑公司光伏行业的未来发展空间,给予“买入”评级。
