硅料
四月硅料产出约10.2万吨。截止四月底,硅料环节面临的困境仍为高库存影响。虽然整体硅料库存略有减少,但主要消化来自拉晶环节自身硅料囤货消纳。买方采购节奏放缓至五一节后,因此硅料库存仍主要集中在硅料厂家自身手上,四月硅料厂家面临整体价格有价无市,新签订单落定难度较高。如此困境之下,五月我国硅料厂家整体处于降负荷状态,部分中小厂家提前检修,预计五月多晶硅产量将略为下降来到约9.7万吨,以硅耗量2,000吨/GW折算约合48.5GW;颗粒料(FBR)部分约2万吨左右,折算约合10.3GW,占整体单月产出比例约21-22%。新增投产计划部分,多数厂家已延后释放。
硅片
复盘四月,在下游需求提量下,产出如预期达61GW左右,月环比提升近 15%;除了一线企业维持较好开工外,二、三线企业也因为客户需求以及代工订单取得较佳的开工表现。 五月份,单月产出预期落在59GW附近。在整体硅片产出分布上,本月183N约落在 36-37%、210R N占比达到 30-31%、210N也达到 25-27%不等。
电池片
四月份电池片产出约为67.6GW,而五月份电池片排产则预计来到61.7GW,环比下降9%。以电池片技术区分,五月份TOPCon预计占比约为91%,PERC、HJT和BC占比则分别为4%、1%和5%。
四月份终端需求下滑导致电池片价格大幅下跌,但五月份国内仅有少数厂家明确下调排产,多数厂家仍维持较高稼动率。整体而言,电池片减产幅度不如预期,价格恐将持续探底。
东南亚生产方面,受到四月美国对等关税及对东南亚四国双反终判影响,部分厂家五月排产出现下滑;而非四国厂家的稼动率则相对稳定,预估要到七月,也就是对等关税90天缓冲期结束后,才会出现较明显变化。
组件
组件排产在四月份大幅拉升,单月产出约60.7GW,环比增长近13%。虽然四月下旬需求逐步收缩,但五月份组件排产仍有望维持在约60GW的高位。针对六月,目前市场普遍反映订单状况并不明朗,排产存在下修的可能性。
海外部分,东南亚四国组件量体暂时维持,在当前「低税率电池+四国组件」的组合方案仍能顺利入关下,组件产线仍未出现大幅淘汰迹象。此外,印度组件产出近月提升明显,单月达到接近4GW份额,部分企业采用东南亚电池,以规避当地进口电池的关税政策。
原标题:【行业开工焦点】硅料承压降负荷 电池片减产不及预期