(1)海外扫描
①希腊新政或打击光伏市场
希腊环境和能源部即将推出一揽子措施，其中包括大幅减少对光伏发电项目的保证价格，对太阳能系统运营商额外征税及对国内太阳能板征税。该部称，希腊可再生能源市场濒临破产，对光伏市场征税是为了精简过度膨胀的可再生能源市场。目前这一消息已引起了市场的强烈反应。这些措施一旦实施，一度欣欣向荣的希腊光伏市场可能马上就陷于休克状态，因为这种繁荣原本就建立在希腊补贴电价比其他国家优越的基础之上。
②新西兰将为阿富汗光伏项目提供资金支持
据彭博社报道，新西兰政府将向一座位于阿富汗巴米扬省的光伏系统提供总额为1860万新西兰元(1500万美元)的项目资金。外交部部长Murray McCully发布邮件声明称，新西兰公司NetCon Ltd.与国际可持续能源服务公司已签署合约，预计该项目将于2013年年末竣工。据称，这座装机量为1.05MW的光伏电站将成为阿富汗最大的光伏项目，它将向多达2500户阿富汗家庭、企业及政府大楼提供电力。
③美国内部反对光伏“双反”组织增加
今年10月，美国政府对中国光伏产品“双反”的最终调查结果就将出台。而目前，一直被认为态度强硬的美国其内部也并非铁板一块。继平价太阳能联盟(CASE)呼吁取消双反后，今年7月26日，美国大凤凰城经济理事会(GPEC)也宣布，正式向美国商务部和国际贸易委员会(ITC)提交抗议信，反对其向中国制造的光伏电池和组件征收关税。
虽然到目前为止，GPEC是唯一针对美国对中国光伏产品“双反”裁决表明官方立场的美国当地经济发展组织，但其首席执行官巴里·布鲁姆先生在接受本报记者采访时表示，他们正在努力使美国当地其他相关经济发展组织加入GPEC的行列。与此同时，巴里·布鲁姆先生还表示GPEC正在积极与美国参议员联系，希望他们能支持相关政策。而GPEC采取如此态度的理由，是“双反”将对其造成重大影响。
(2)国内聚焦
①赛维上半年负债率80% 净亏10亿元
赛维上半年营收为23.9亿元，公司的营业成本为26亿元，营业利润为-12亿元。公司上半年净利润-10亿元。另外，公司资产负债率为80%，其负债总计为211.6亿元人民币。尽管资产负债率并没有传说中的200%这么高，但赛维目前的资金压力未能释放，其日子并不好过。
点评：赛维的负债率今年上半年为80%，获得的税费返还为2.25亿元，亏损10亿元。如果光伏市场、产品价格继续下滑，而公司向各方融资、筹措资金用于还贷也不顺利的话，那么公司进行大规模重组的可能性将增大。
②阿特斯获美国122MW太阳能开发项目
加拿大一家太阳能公司即将为美国增加122MW光伏发电量。作为世界上最大的太阳能公司之一，阿特斯已经获得了美国122MW发电厂规模的太阳能开发项目。这11个光伏发电厂规模从2MW到29MW不等。发电厂将于今年开始施工，预计最后一个项目将于2014年竣工。这是阿特斯进行项目开发的第二个市场。公司在加拿大已经具有引人瞩目的项目业绩，先前宣布的在安大略大约有340MW项目，且其中三个项目的交钥匙总承包合同服务已经成功交付。
③保利协鑫半年亏损有限 成本预期下降后市可观
保利协鑫8月9日发布盈利预警，上半年较去年同期录得盈利相比，今年上半年将录得约3.3亿港元亏损，比市场一些大行分析员估计为低。与美国、香港上市的太阳能公司上半年或第一季度均录得亏损幅度较大相比，保利协鑫上半年只有3.3亿元港币亏损，亏损额度相对较为有限。
点评：太阳能产品价格在过去的两个月有逐步回稳迹象。根据下游太阳能电池组件公司预测，2012年上半年光伏市场需求依然强劲，第二季度出货量比第一季度有进一步的增长。光伏市场正在经历行业整合，许多二三线的多晶硅及硅片生产商已陆续退出市场，保利协鑫正可在未来数年扩大市场份额。中国商务部最近发起对自美韩进口的多晶硅产品作出“双反”调查，如果最终决定征收进口关税，保利协鑫将有可能进一步巩固市场龙头地位。
保利协鑫多晶硅的生产成品约为18美元/公斤，名列世界前茅。最近在美国出售的92兆瓦太阳能电站项目的盈利将在下半年入账，加上保利协鑫公布在多晶硅及硅片的生产技术上获得新的突破，相信公司在未来一年多晶硅生产成本将有很大幅度的下降，同时，硅片的转换效率和良率将会得到进一步地提升。估计公司最坏情况已过，下半年会有转机。
(3)行业热点
①政策利好 难挡光伏产业危机
一边是高额债务压顶，一边是整体市场低迷。笼罩光伏行业的寒意正在进一步加剧。8月7日，美国投资机构MaximGroup最新发布的一组数据显示，中国最大的10家光伏企业债务累计已高达175亿美元，约合1110亿元人民币。这对于近期频繁遭遇欧美一些列“双反”调查的中国光伏产业而言，无异于雪上加霜。
为了重整光伏产业的信心，8月7日，中国政府将国内2020年的长期光伏装机容量目标从此前的20GW上调为50GW。但是在全球性产能过剩、国际贸易保护主义抬头双重因素叠加影响，暂时终结了近年来光伏产业高速发展时代。在前所未有的困难面前，中国光伏产业步入行业深度调整期。
上半年光伏产业发展现状
2012年上半年对于我国光伏产业来说，可谓是内外夹击步履维艰。在经过前几年光伏产业爆发式发展之后，从2011年开始，全球光伏产业发展急转直下，美国、德国等国家的多个光伏企业倒闭或寻求破产保护，中国光伏产业也不能独善其身，亏损、减产、停产成了行业发展的常用词。
统计数据显示，由于需求无力、价格暴跌、库存高企，我国八成光伏上市公司预计今年上半年业绩将下滑，短期还贷能力不断削弱，信贷风险逐渐暴露。已经披露2012年上半年业绩预告的光伏行业A股上市公司来看，业绩预减者占比近八成，而在国外上市的光伏巨头也出现全面亏损。其中赛维亏损达1.85亿美元，尚德亏损1.33亿美元，晶科新能源亏损也达到5660万美元
内部因素，在产能扩增速度快于市场增长速度的背景下，光伏产品价格剧烈下滑，企业经营压力骤增。2012年1至6月，多晶硅价格已经从30.5美元/公斤下降至23.6美元/公斤，降幅达22.6%，各光伏企业综合毛利率急速下滑。据媒体报道，国内光伏市场有近10GW的发电组件积压雪藏，如果安装出去每三天就能发电一亿度，并且不需要任何燃料。而中国光伏电池及组件出货量超过全球50%以上，但光伏电站装机量却不到全球5%。
外部因素，国际贸易保护主义加剧。2012年3月21日，美国商务部公布了其对惩罚性征收中国光伏企业反补贴税的初步裁定结果。根据该声明，这一反补贴税率最低为2.90%、最高为4.73%。5月18日，美国商务部做出对中国太阳能电池和组件反倾销结果的初审，征收高达31%到250%的反倾销税。而7月24日，德国SolarWorld公司再度发难中国光伏业，向欧盟委员会正式提出申请，对来源于中国的多晶硅光伏电池产品提起反倾销调查。中国光伏制造商的生产部分出现停滞。尽管部分制造商还维持合理的生产水平，大部分多晶硅生产商已经停产，2012年二季度中国多晶硅制造商的平均开工率已经跌破一半。
总体前景可期
为贯彻落实《工业转型升级规划(2011-2015年)》、《信息产业“十二五”发展规划》及《电子信息制造业“十二五”发展规划》，促进太阳能光伏产业可持续发展，工业和信息化部制定了《太阳能光伏产业“十二五”发展规划》。
在出口大幅下滑的背景下，为重振光伏产业信心，解决中国对电力的巨大需求，中国政府提高了国内光伏装机目标。在激烈的国际市场竞争中，产能过剩和价格的下跌给中国光伏制造商带来了巨大压力，8月7日，中国政府将国内2020年的长期光伏装机容量目标从此前的20GW上调为50GW。随着中国上网电价补贴计划的退出，政府向光伏产业传递了清晰的支持信号，只要中国国内维持目前的光伏装机速度，中国就可以完成这一积极的目标。
目前，我国太阳能发电装机容量不过200万千瓦左右，而原先我国对2015年的太阳能发电目标也不过是1000万千瓦，一度有消息称提升到1500万千瓦，而最终这一规划将目标定位2100万千瓦。据业内专家预计，2012年下半年光伏装机容量将快速增长，未来两年装机容量将突破10GW。
国家能源局相关人士梁志鹏表示，光伏是新能源中可应用范围最广的能源之一;现在太阳能电价在国内为1元/度，如果光伏发电达到0.6元/度的水平，我国就能为光伏发电提供像风电一样广阔的市场，相信未来3年内，太阳能发电价格将具经济型，在工业、商业、居民生活上有大规模的应用。而这对光伏产业来说无疑实施一个令人振奋的消息。
②光伏行业转暖或到明年上半年
近日，有光伏行业内传闻光伏行业已经到底部了，行业拐点将在年内显现。8月10日，记者采访数位业内分析人士和部分企业人士表示，情况并没有传闻的那样乐观，行业转暖可能要等到明年上半年。
“光伏行业还没到最差的时候，”日信证券新兴产业能源材料研究组首席研究员曾维强告诉记者，“这轮经济周期的调整时间可能更长，至少要到明年下半年。目前光伏行业仍在政策驱动阶段，受宏观经济的影响比较大。”
曾维强表示，从业绩上来讲，今年四季度光伏企业的业绩会更差，到2013年上半年可能会出现行业底部，“有部分人士认为，无锡尚德倒下之后，行业会见底，但是因和政府关系较好，如果国企接盘后其产能仍然存在，即使再倒一批光伏企业，行业也不一定见底。现在股价是底部，但是否是最低，我还是持谨慎的看法。”
“现在下定论说光伏行业年内会好转有点早，”一位不愿具名身在北京的新能源行业资深研究员告诉本刊记者，“光伏价格还在下滑，需求由于双反的影响可能难见起色，在欧洲德国电价下调装机容量在减少，国内上量不上价，需求同比并无大幅增长，供过于求情况仍然存在。”
数据显示，本周多晶硅现货均价21.36美元/千克，延续下跌趋势，较年初已下跌近30%;156mm多晶电池片均价下跌1.28%至1.85美元/片，156mm单晶电池片均价下跌1.05%至2.166美元/片。晶硅组件均价下跌1.07%至0.743美元/瓦。多晶硅产能过剩严重，而对美韩进口多晶硅“双反”调查没能阻止价格下跌。
一家在美国上市的太阳能企业负责人对记者表示，目前传闻说得比较乐观，但光伏寒冬可能还要“再长些”，要到明年业绩可能才会有所好转，“上半年还是下半年，不好说。”
上述不愿具名的研究员称：“如果LDK倒掉，无锡尚德限产，行业的春天可能来到。但是光伏产品是全球定价的，当前不少企业的产能并未完全释放，只有经过一轮非常惨烈洗牌才能真正好转。”
