日前，江苏江苏申龙高科发布报告书，正式启动了吸收合并海润光伏科技股份有限公司全部20名股东。下为报告内容。
（一）海润光伏近几年发生的变化
自2009年以来，海润光伏的管理团队、大股东、产品结构及前十大客户等均发生了积极的变化，海润光伏的盈利能力、抗风险能力得到了显著提高，具体如下：
1、管理团队的变化。2009年末至2010年初，海润光伏引进了杨怀进、姜庆堂等新的高级管理人员，新引进的高级管理人员多在太阳能光伏行业，特别是太阳能电池和组件的制造方面具有非常丰富的技术和管理经验，使得在很短的时间内海润光伏的太阳能电池和组件的制造业务有了飞速发展，并成为海润光伏对外销售的主要产品，成功实现了海润光伏产业链的延长，降低了经营风险。
2、大股东的变化。2010年7月，海润光伏的大股东从九润管业变更为阳光集团控制的紫金电子，其实际控制人也从任向东变更为陆克平。在大股东变化之前，海润光伏尽管已经确定了要向产业链下游延伸的战略方向，但是因为自身融资能力的有限，下游规模较小；阳光集团自成为海润光伏控股股东以来，坚持向产业链下游扩张的战略，并在海润光伏的融资上给予大力支持，截至2011年6月30日，已经为海润光伏累计提供了21．3亿元的担保，正是由于其在战略上和融资上的大力支持，海润光伏才得以在很短的时间内，抓住战略机遇，在太阳能电池和组件业务的发展上突飞猛进。
3、业务模式和产品结构的变化。2009年及以前，海润光伏的主要业务是采购多晶硅料加工成硅片后对外出售，仅为太阳能光伏产业链条中的一环，既不生产最初的原材料，也不接触最终客户，对整个行业的发展趋势把握有限，抵御风险的能力较弱，受金融危机的影响2009年业绩大幅下滑；自2009年以来，海润光伏引进了具有丰富经验的管理层，并更换了大股东，人才和资金两方面的保障使海润光伏成功将产业链延伸至太阳能光伏产业链的末端，并很快地在市场上享有较高的声誉，从而具有了较为完整的太阳能光伏产业链，直接接触行业的最终消费者，能很好地把握行业发展的方向，有效抵御行业波动带来的风险。海润光伏的终端产品太阳能电池组件成为入围国家“金太阳和太阳能光电建筑应用示范工程”的三家晶体硅光伏组件供应商之一，并成为我国第二批光伏并网发电特许权招标电站光伏组件供应商之一。
4、客户的变化。2009年及以前海润光伏的主要客户为晶澳太阳能、无锡尚德、浚鑫科技、江苏阿特斯等国内的太阳能电池和组件加工商和少量的贸易商；自海润光伏成功拓展产业链以后，2011年1至6月，海润光伏的主要客户变为ＳＣＨＯＴＴＳＯＬＡＲ、ＭＡＧＥＳＯＬＡＲ、ＳＣＨＵＥＣＯＩＮＴＥＲＮＡＴＩＯＮＡＬ等国际知名电池组件和系统商，以及国电光伏（江苏）、国华电力等国内知名的电池组件和电站建设商。海润光伏客户变化的主要原因是其产品结构的变化，随着产业链的延长，海润光伏的客户越来越接近最终的消费者，而且均为行业内知名的对质量和信誉要求非常高的大客户。
综上，自2009年以来，海润光伏的管理团队、大股东、业务模式、产品结构和客户发生的变化，均促进或体现了海润光伏产业链的延长、抵御风险能力的提高、业内知名度和声誉的提高以及盈利能力的提高。
（二）未来的稳定措施
2010年海润光伏实现了管理团队的引进、大股东变更和产业链的延长，截至目前其管理团队稳定，公司治理结构完善，经营良好，盈利能力突出，并制定了一系列措施确保未来公司经营管理团队的稳定、经营政策的稳定和盈利能力的稳定：
1、管理层股份锁定以及竞业限制
太阳能光伏行业是人才密集型的高科技行业，高级管理层对企业的盈利具有重要影响。自2010年引进高管和阳光集团入主以来，海润光伏的高级管理层保持稳定，无一人流失。
目前，海润光伏的主要高级管理人员均持有海润光伏的股份，其中ＣＥＯ杨怀进先生持有海润光伏18．07％的股份（折合重组后上市公司13．57％的股份），且所有的高级管理人员均承诺其持有的股份自转换为上市公司股份之日起36个月内不上市交易或转让。通过管理层持股，将管理层利益和未来上市公司的利润捆绑在一起，可以有效地减少人才的流失，并激励高级管理人员更好地为公司服务，为全体股东创造价值。
海润光伏不仅实现了管理层持股，而且与主要管理人员签订了《竞业限制协议》，如果高级管理人员离职，则两年内不从事与海润光伏相竞争业务。其ＣＥＯ杨怀进承诺如果离职，则在离职5年内不从事与海润光伏相竞争的业务。海润光伏的主要高管所拥有的技术和管理经验主要在光伏行业内才能发挥较大作用，签订竞业限制协议，表明高级管理层看好海润光伏的未来，并愿意留在海润光伏长期发展。
2、大股东的业绩承诺
阳光集团一直致力于其新能源业务的开拓和发展，在海润光伏上市之前，为海润光伏的快速扩张提供了资金支持，并且承诺其持有的海润光伏股份转换为上市公司股份之后36个月内不上市交易或转让。
鉴于对太阳能行业未来发展的良好预期，以及对海润光伏经营管理层的高度认可，阳光集团对海润光伏的盈利能力非常有信心。海润光伏预计其2012年和2013年将分别实现归属于母公司股东利润50，965．79万元和52，858．38万元，阳光集团作出承诺，如果重组完成后上市公司实现的净利润低于上述金额，阳光集团将以现金方式向上市公司补足利润差额。
3、未来产品结构保持稳定
海润光伏自实现产业链向下游延伸以来，具有了较为完整的太阳能光伏行业产业链，提高了盈利能力和抵御风险的能力。从目前已经在行业内建立的战略合作关系以及自身的优势出发，海润光伏未来将致力于太阳能电池和组件业务的制造，不再向上进行产业链条的扩张，而是致力于研发电池和组件的新工艺、新技术，提高光电转换效率、降低生产成本和扩大生产规模，未来公司的主要产品保持稳定，即为具有低成本优势的太阳能电池片和太阳能电池组件。
4、未来客户的稳定与发展
海润光伏始终遵循大客户战略，在依靠诚信与老客户保持稳定关系前提下，以高质量的产品不断获得新客户的认同。同时，与其他同行业实力较强的竞争者不同，海润光伏贯彻国际与国内双重发展战略，依靠敏锐的市场洞察力不断培育新的市场增长点，进而提升企业核心竞争力。
5、一致行动关系的稳定
自杨怀进、吴艇艇与阳光集团保持一致行动关系至今，因各方对于企业发展战略与目标的高度认同，各方在董事会、股东大会层面合作融洽，未发生任何争执与冲突情形，法人治理运行平稳，各项科学合理的重大经营决策均顺利通过董事会与股东大会表决，为企业的长远发展奠定了良好的环境基础。
第五章吸收合并对象的主要业务与技术
第一节 吸收合并对象的业务介绍
一、主要产品类别
海润光伏及其子公司主要从事太阳能电池用硅片、太阳能电池片及组件的研发、生产加工和销售。海润光伏产品与整个光伏行业产业链关系如下图：
2010年以前，海润光伏对外销售产品主要为硅片，以及少量电池组件。随着海润光伏下属子公司海润电力和奥特斯维（太仓）2010年4月以来太阳能电池片新增产能的投产以及2010年收购鑫辉太阳能，今后海润光伏生产的硅片（含单晶硅片和多晶硅片）将主要为自用，用于生产太阳能电池片及组件。
截至2010年底，海润光伏已经具有年产硅片1．5亿片（约合480ＭＷ），电池片580ＭＷ，电池组件150ＭＷ的生产能力。随着2011年子公司新项目的陆续达产，2011年度产能将达到硅片1．5亿片，电池片920ＭＷ（含用于加工成电池组件的部分），电池组件350ＭＷ。
二、主要产品用途及特点
三、主要产品工艺流程
（一）单晶硅拉棒生产工艺
单晶硅棒生产以多晶硅料或回收硅料作为原料，经前处理去除表面杂质、单晶控制等环节加工而成，然后作为单晶硅片切割生产原料。单晶硅棒生产工艺流程图如下：
备料：将各种硅原料先采用电阻率型号仪分选进行分档，再用表面喷砂、打磨，然后进行超声波纯水清洗、甩干、烘干等处理方法，使各种硅原料达到单晶硅生产工艺的硅原料要求（电阻率型号明确，硅料表面洁净无杂质，无氧化）；
配料：将各种处理好的不同电阻率型号硅原料按规定工艺要求按照一定比例进行配比，同时按照硅单晶的目标电阻率准备好需要掺杂的Ｓｉ－Ｂ合金；
投料：将配好的洁净原料，在洁净环境中按照硅原料大小形状搭配投入石英坩埚中；
单晶拉制：分抽真空、化料、引晶、放肩、转肩、等径、收尾、停炉、冷却等环节，出炉即为单晶硅棒。
（二）多晶硅铸锭生产工艺
多晶硅锭生产以多晶硅料或回收硅料作为原料，采用定向结晶法制造。
配料：硅原料处理方法同单晶硅原料的处理方法，将各种处理好的不同电阻率型号硅原料按照一定配比进行配比；
坩锅喷涂及烧结：对检验合格的坩埚，加热后用氮化硅溶液均匀的喷涂在坩埚的内壁，在烧结炉中经过最高1050℃约24小时烧结，冷却后待用；
装料及搀杂：按照铸锭工艺要求的目标电阻率掺杂定量的Ｓｉ－Ｂ合金；以求达到需要的电阻率，并将各类原料按照特定的方法，装入坩埚；
多晶铸锭炉熔铸：将装好料的坩埚，平稳吊装入多晶铸锭炉中装好相关的辅助石墨配件，进行抽真空，熔料，长晶，退火，冷却，停炉等环节；
出锭：用行车将成型的多晶锭吊出炉腔，冷却后脱模入库。
（三）硅片切割生产工艺
硅片切割生产以单晶硅棒、多晶硅锭为原料，经截断、切方、滚磨平磨、切片、清洗加工等工序，即为成品硅片。硅片生产工艺流程图如下：
截断：单晶硅棒切去头尾部分，按线切割要求切割成相应长度的圆棒；
线切方：单晶圆棒切割成125ｍｍ×125ｍｍ准方棒；多晶硅锭切方成156ｍｍ×156ｍｍ的长方体多晶硅锭；
倒角滚磨：通过滚磨机对线切方后单晶硅棒进行表面滚圆、多晶硅锭进行倒角，加工成标准的规格；
切片：硅棒或硅锭通过表面处理、粘棒后，在线切机上利用钢线、金刚砂和悬浮液等辅料将硅棒切割成硅片；
硅片清洗：用纯水将切好的硅片去除胶水，用硅片专用自动超声波清洗机去除硅片表面的附着物，使硅片表面洁净，并进行烘干处理；
硅片检验：采用电阻率测试仪、寿命仪、氧碳测试仪等测试设备检测电阻率、少子寿命和氧碳含量，对几何尺寸和表面质量进行检验；
包装入库：将成品硅片用海绵一隔一叠放后，按顾客要求的数量打包入库。
（四）太阳能电池片生产工艺
通过对单晶或多晶硅片进行加工，可以生产出太阳能电池片，其主要生产工艺流程图如下：
清洗制绒：去除表面损伤层和污染层，并形成特定的表面起伏的绒面以降低反射率，增加光吸收。制绒步骤中，单晶硅和多晶硅由于材料性质不同分别采用碱和酸两种方式制绒，对于其他步骤单晶硅和多晶硅通用；
扩散：在Ｐ型衬底的硅片上，在高温下形成表面磷掺杂—Ｎ型，从而得到太阳能电池的关键部分ＰＮ结；目前采用ＰＯＣｌ3作为磷源，在卧式炉管中扩散；
边缘ＰＮ结刻蚀：去除硅片边缘的ＰＮ结，保证电池正负极间绝缘；
ＳｉＮ镀膜：在硅片表面生长一层氮化硅薄膜（ＰＥＣＶＤＳｉＮｘ：Ｈ）；保护层，由于ＳｉＮ薄膜本身的硬度高、致密性好的特性，可以在后道工序和使用过程中保护电池片表面不被损伤和污染；抗反射层，降低反射率，增加光吸收；
丝网印刷和烧结工艺：制作太阳能电池的正负两个电极；首先将金属图案分别印刷到电池的上下两个表面，然后通过高温热处理，使金属和硅形成欧姆接触，从而形成电池正负极；
测试分档：将最终的电池片产品，根据其光电转换效率（功率）和电性能，分成不同的档位；下游组件厂将进一步根据各档位电池片的功率和电性能，进行各功率档组件的制造，以满足终端客户的各种需求。
（五）太阳能电池组件生产工艺
太阳电池组件是将太阳电池片、正面盖板和背板封装成一个整体，从而构成一个实用的太阳能发电器件。封装工艺流程图如下：
备料：准备生产需要的原材料如：ＴＰＴ、ＥＶＡ、玻璃、汇流条和涂锡带等；
单片焊接：将涂锡带焊接到电池正面（负极）的主栅线上；
串焊：将焊好的电池片按照每串规定的数量串成串；
叠层：将串焊好的电池片连同封装材料一起层叠起来，顺序为：玻璃、胶膜、电池片、胶膜、背板；
ＥＬ测试：层压前采用电致发光检测仪，检测组件里有无不良（隐裂、虚焊）电池片，控制层压前的合格率；
层压：通过层压机加热加压，使玻璃、胶膜、电池片、胶膜、背板融为一体，完成半成品的制作；
中检：检验层压完的组件的外观和电性能，保证组件质量；
装框：半成品组件与铝合金组合安装，使组件具有基本的安装条件；
装接线盒：安装接线盒，保护组件正常工作，通过接线盒输出电能；
清洗：清除组件正反面异物，保证组件表面洁净；
成品检测：按照标准对成品组件进行外观检测、ＥＬ测试、绝缘耐压测试以及电性能测试；
包装入库：按照标准规程将组件打包入库。
四、主要经营模式
（一）采购模式
海润光伏依据原材料需求计划，结合原材料安全库存制订采购计划后进行比价采购，主要选择有竞争力的供应商建立长期合作关系，按市场状况决定交易价格。
1、原材料供应的预算管理
每年初海润光伏管理层根据市场情况编制年度经营计划，采购部门根据全年的生产销售计划编制全年原材料供应计划，制订全年的材料采购预算，每月初公司采购部门根据月度生产滚动计划及全年材料采购预算编制月度采购计划。
2、健全的采购制度，规范的采购流程
采购部门负责除多晶硅料、硅片外的生产辅助材料、设备、备品备件、工装工具、劳保包装等物资的采购。采购行为严格执行公司的采购制度、合理合规的采购流程。根据质量、成本、交货、服务、环保的基本原则选定合格供应商，实行优化分级的供应商管理体系，实行供应链资源整合，采取招标、邀标、集中采购、比质、比价等有效的采购方式；严格控制采购成本，控制采购风险，建立安全合理有效的库存。
3、库存控制系统
海润光伏建立了良好的内控管理制度，有严格的存货入库和领用程序。公司在存货管理方面，坚持以销定产、以销定购、严格控制存货量的原则，同时建立了定期及不定期的盘点制度，及时了解存货的库存状况，保障物资安全和安全库存。
4、硅材料的采购
由于近年来上游多晶硅料一直处于供不应求状态，能否采购到生产所需的多晶硅料成为公司的重要经营任务之一。海润光伏在国内营销部和国际贸易部下设立专门人员负责硅材料的国内、国际采购。
海润光伏目前以采购多晶硅料为主，未来随着下游太阳能电池片及组件规模的扩大时，还将进行硅片的采购，目前，海润光伏与国际国内多家多晶硅料生产厂商及贸易商如ＲＥＣ、Ｗａｃｋｅｒ、ＳｕｎＭａｔｅｒｉａｌｓ、苏州协鑫光伏科技有限公司等建立了广泛的联系和长期合作关系，确保多晶硅料及硅片的及时供应，满足生产经营需求。
（二）生产模式
海润光伏的生产主要采取以销定产的生产模式，根据订单的要求，按照客户提供的产品规格、质量要求和供货时间组织生产。海润光伏制造部门统一负责日常生产管理，根据销售订单订单编制生产作业计划安排生产。
海润光伏太阳能电池片及组件的生产目前主要是利用自产的硅片进行加工制造，待企业太阳能电池片及组件产能和产量进一步扩大而自产硅片不能满足需要时，则海润光伏将通过外部采购硅片方式进行补充。
（三）销售模式
海润光伏主要销售的产品为硅片、太阳能晶硅电池片及太阳能电池组件。随着海润光伏未来生产规模的扩大，其硅片将主要用于内部加工成太阳能电池片及组件，而不再对外销售。
海润光伏所追求的战略是“大品牌后面的品牌”战略，即海润光伏将通过不断打造和优化光伏制造链条各环节的技术、质量和成本优势，与国际、国内主流终端市场上有实力、有渠道、有市场品牌认可度的大客户、大品牌进行战略合作，从生产制造环节支持大客户、大品牌进行终端市场的开发，不断巩固和提升市场占有率，最终实现战略客户以及海润光伏自身的市场份额持续优化，为海润光伏整体产业链的发展提高抗市场风险的能力。
目前海润光伏自产硅片销售的客户主要为国内知名太阳能电池片及组件厂商如无锡尚德、苏州阿特斯等。太阳能电池片及组件的销售客户不仅包括国内的知名终端商，也涵盖国内著名的电池及组件采购商。海润光伏还积极参与到终端光伏并网电站的建设中去，已经形成具有自身特点的、全方位的客户结构，包括：全球龙头客户，如ＢＰ、肖特、旭格、ＳｕｎＰｏｗｅｒ、国电光伏等；区域性和个别领域重点客户，如Ｐ＋Ｍ、ＭＡＧＥ、Ｎｅｘｔ－Ｅｎｅｒｇｙ、ＳｏｌＰｏｗｅｒ、宁夏发电集团、国华电力等；其他中小客户。
五、海润光伏生产及销售情况
（一）海润光伏主要产品的产量及销售情况
2010年以前，海润光伏主要产品为硅片和太阳能电池组件，从2010年4月开始，随着海润光伏子公司太阳能电池片及组件的逐渐达产以及2010年收购鑫辉太阳能，海润光伏主要终端销售产品发生较大变化，由单晶硅片和多晶硅片转变为太阳能电池片和太阳能电池组件。截至2010年底，海润光伏已具有年产硅片1．5亿片（约合480ＭＷ），电池片580ＭＷ，电池组件150ＭＷ的生产能力。随着子公司新增产能的逐步投产，2011年的产能仍将扩大，预计2011年的全年生产能力为硅片480ＭＷ，电池片920ＭＷ，电池组件350ＭＷ。
海润光伏最近三年及一期的主要产品的产量、销量和销售收入情况如下：
（二）海润光伏报告期内主要产品销售价格变动情况
2010年4月以前，海润光伏及其子公司的收入主要来源于单晶硅片及多晶硅片的生产和销售，并有少量的外购电池片加工组装成电池组件的业务，但是其规模较小。2010年4月以后，海润光伏及其子公司的电池片业务逐步投产且电池组件的规模也逐步扩大，海润光伏开始自主生产电池片并加工成电池组件。2011年海润光伏对外销售产品主要为电池片和电池组件。
自2009年以来，随着多晶硅原料价格的下降，海润光伏各产品的价格均有了不同程度的下降，至2010年下半年开始，随着市场回暖，各产品的价格慢慢回升，2011年以来，受行业产能供给大幅增加而海外需求放缓等因素的影响，2011年上半年价格个产品价格大幅下降。长期而言，随着多晶硅原料价格的下降，技术的进步和规模的扩大，预计产品价格仍将缓慢降低。海润光伏的硅片、电池片和组件自2009年以来的价格，详情如下：
（三）海润光伏报告期内前五大客户销售情况
海润光伏不存在向单个客户销售比例超过公司主营业务收入50％或严重依赖少数客户的情况。
六、原材料和能源的供应情况
（一）主要原材料、能源占成本比例
1、硅片的主要原材料和能源
海润光伏生产的单晶硅片和多晶硅片的主要原材料为多晶硅料，随着2008年以来，多晶硅价格的下滑，多晶硅在硅片生产成本中所占的比例下降；生产硅片的过程所需要的能源消耗主要为电力。详情请参见下表：
海润光伏生产硅片所需要的主要原材料为多晶硅，主要通过外购获得。由于过去几年多晶硅料一直供不应求，为应对多晶硅料供应短缺的情况，同时为了有效控制成本、提高产品竞争力，海润光伏通过技术创新利用回收硅料拉制单晶硅棒、减少硅片破损率，有效地缓解了多晶硅料供应不足的问题。另外，从2010年开始，海润光伏也积极与海内外一些知名的硅料生产企业如ＲＥＣ、Ｗａｃｋｅｒ、ＳｕｎＭａｔｅｒｉａｌｓ等建立了合作关系，并签订了长期供货协议。
海润光伏生产硅片使用的主要能源为电力，由所在地供电系统供应。
2、电池片的主要原材料和能源
2010年4月以前，海润光伏无电池片生产业务。2010年4月以来，海润光伏电池片的生产主要通过子公司海润电力、奥特斯维（太仓）以及鑫辉太阳能完成。电池片的主要原材料为硅片，银浆等，其中硅片占主要部分，有关电池片生产中的主要成本情况，请参见下表：
海润光伏子公司生产电池片所需要的硅片，主要为向海润光伏购买。2011年，随着海润光伏子公司新增产能投产，其自己生产的硅片已经不能满足子公司电池片的生产要求，鉴于此，海润光伏子公司已经与国内的主要硅片供应商苏州协鑫光伏科技有限公司等供应商签订了硅片供应合同，以保证电池片的生产。
海润光伏子公司生产电池片使用的主要能源为电力，分别由其子公司所在地电力公司供应。
3、电池组件的主要原材料和能源
目前海润光伏的电池组件业务是由其子公司海润电力及鑫辉太阳能完成，其电池组件的主要原材料为电池片，玻璃等，其中电池片占主要部分，有关电池组件生产中的主要成本情况，请参见下表：
在海润电力电池片投入生产之前，其生产电池组件所需要的电池片主要为外购；目前海润电力和鑫辉太阳能生产电池组件所需要的电池片主要为自己生产。
海润光伏子公司生产电池片使用的主要能源为电力，分别由其子公司所在地电力公司供应。
（二）主要原材料变动趋势
1、多晶硅料供应情况
目前全球主要的多晶硅产能集中在欧美等发达国家，美国的Ｈｅｍｌｏｃｋ、德国的Ｗａｃｋｅｒ、韩国的ＯＣＩ，挪威的ＲＥＣ及美国的ＭＥＭＣ等是全球规模较大的多晶硅料供应商，其中规模最大的Ｈｅｍｌｏｃｋ已经具有3．6万吨／年的生产能力，规模最小的ＭＥＭＣ的生产能力也有1．5万吨／年。我国多晶硅制备行业自2007年以来发展迅速，主要生产基地位于我国江苏的香港上市公司保利协鑫已达到年产2．1万吨的规模，是目前我国最大的多晶硅生产企业。但是作为世界最主要的太阳能光伏设备制造基地，我国仍然为多晶硅进口大国，2009年我国多晶硅进口量超过两万吨，占我国多晶硅总消耗量的50％以上，而2010年1至11月我国进口多晶硅达到近4．2万吨，随着海外多晶硅料生产巨头的不断投资扩能，未来一段时间内我国主要依靠进口多晶硅的现状仍将继续，为确保生产的原材料供应，海润光伏已经与Ｗａｃｋｅｒ、ＲＥＣ、ＳｕｎＭａｔｅｒｉａｌｓ等签订了多晶硅供应合同。国际三大多晶硅生产商的投资规模扩张情况如下：
资料来源：海润光伏根据公开资料整理
2、多晶硅料现货采购价格变动趋势
海润光伏采购的主要原材料为多晶硅料，过去5年多晶硅价格波动较大。自2005年以来，受下游太阳能晶体硅电池产业快速发展的影响，全球多晶硅价格由50美元／千克飙升至2008年的约500美元／千克。在高利润率的驱动下，全球多晶硅生产厂商陆续扩大规模、多晶硅产能迅速增加，加上金融危机的影响，多晶硅价格迅速下滑，至2009年底下降至50美元／千克左右。随着2010年以来全球经济回暖，太阳能晶体硅电池产业重新回到快速发展的轨道，晶体硅价格在2010年有了小幅上扬至90美元／千克左右，但是随着市场产能的迅速释放，多晶硅价格缓慢下跌，目前市场价格约60美元／千克。
随着多晶硅生产规模的扩大和生产技术的进步，其生产成本不断降低，在目前多晶硅生产的技术水平下，主流多晶硅生产厂商的生产成本为20－30美元／千克。比如中国的保利协鑫，其多晶硅成本已从2009年一季度的48美元／千克下降至2010年底的22．5美元／千克，在2011年第一季度，其生产成本已达到22美元／千克（详情请参见下图）；韩国ＯＣＩ公司的多晶硅生产成本也在向25美元／千克进军。
国际知名研究机构Ｉｓｕｐｐｌｉ根据多晶硅的产能扩张以及未来的需求情况，对太阳能级多晶硅2012至2015年的价格情况做了预计，预测价格将稳步降低，从目前的60美元／千克降低至2015年的35美元／千克。太阳能级多晶硅过去5年至今以及未来几年的价格预测情况如下：
数据来源：国际研究机构Ｉｓｕｐｐｌｉ
从长期来看，规模的扩大和技术的提升将使多晶硅生产成本逐步降低，且高利润率导致的规模扩张将使其长期与下游晶体硅太阳能光伏电池产业保持相对稳定和一致的关系，其价格应该与Ｉｓｕｐｐｌｉ的预测保持基本一致；短期内，多晶硅的现货价格和合同价格会受到一些不确定因素影响而围绕预测值出现波动。
（三）向前五名供应商的采购情况
报告期内海润光伏向前五大供应商的采购情况如下：
报告期内海润光伏不存在向单个供应商采购比例超过采购总额50％或严重依赖于少数供应商的情形。
第二节 吸收合并对象的主要资产情况
一、固定资产情况
截至2011年6月30日，海润光伏及其子公司的固定资产情况如下：
单位：万元
注：成新率＝固定资产账面净值／固定资产账面原值
海润光伏及其子公司的固定资产主要是机器设备，其次为房屋建筑物，机器设备及房屋建筑物的成新率分别是88．49％及94．66％，固定资产使用情况良好。
（一）机器设备
截至2011年6月30日，海润光伏及其子公司的主要机器设备为加工生产硅片、电池片及电池组件的设备，主要机器设备的明细情况如下：
（二）主要房屋建筑物
截至2011年6月30日，海润光伏及其子公司的全部房屋建筑物净值为4．70亿元，除厂区内道路、围墙、车棚等构筑物设施（价值约0．5亿元）无需办理产权证明及海润光伏和奥特斯维太仓两栋厂房为2011年上半年新增的房屋建筑物（价值约4，919万元）目前房产证明正在办理中外，其余的应当办理房屋产权的建筑物面积共280，533．58平方米，已经全部办理完毕房屋产权证明，详细情况如下：
海润光伏及其子公司所拥有的房屋建筑物均建立在其合法拥有土地使用权的土地之上，目前除海润光伏及奥特斯维太仓合计共两栋2011年上半年刚投入使用厂房（价值约为4，919万元）的房屋产权证书尚在办理之中外，其余应当办理房屋产权证书的房屋建筑物均已办理相关产权证明。海润光伏及其子公司的房屋建筑物由其合法拥有，权属清晰。
海润光伏已经办理权证的房屋建筑物（上表第1至6项）已经因借款分别抵押给中国银行江阴支行和中国农业银行江阴支行。中国银行江阴支行和中国农业银行江阴支行已经出函，同意本次重大资产在获得相关部门批准和核准后正式实施时，将相关借款随其他资产、债务一并转入上市公司。相关抵押资产转入上市公司时，同意解除抵押并使其顺利转入上市公司，但资产过户后必须继续为相关债权设定抵押担保，本次重大资产重组的房屋建筑物交割不存在重大障碍。
二、无形资产情况
截至2011年6月30日，海润光伏及其子公司的无形资产情况如下：
单位：万元
注：成新率＝无形资产账面净值/无形资产账面原值
海润光伏及其子公司的无形资产主要是土地使用权，成新率为97．19％，其他无形资产主要是专利权以及软件、商标等，无形资产的使用情况良好。
（一）土地使用权情况
海润光伏及其子公司的土地使用权均为工业用地，截至2011年6月30日，土地使用权的详细情况如下：
海润光伏及其子公司所拥有的土地使用权均已办理土地使用权证，相关资产由其合法拥有，权属清晰。海润光伏所拥有的土地使用权（上表1至3项）已经因借款分别抵押给中国银行江阴支行和中国农业银行江阴支行。中国银行江阴支行和中国农业银行江阴支行已经出函，同意本次重大资产在获得相关部门批准和核准后正式实施时，将相关借款随其他资产、债务一并转入上市公司。相关抵押资产转入上市公司时，同意解除抵押并使其顺利转入上市公司，但资产过户后必须继续为相关债权设定抵押担保，本次重大资产重组的土地使用权交割不存在重大障碍。
（二）专利情况
截至2011年6月30日，海润光伏及其子公司所拥有的专利权及专利实施许可情况如下：
上表中16项和17项为海润光伏及其子公司从其他专利权人处获得的独占许可，此两项独占许可的详情如下：
（1）上海交通大学作为专利权人的独占许可
此发明专利名称为“多晶硅太阳能电池转换效率的测试方法”，由上海交通大学于2003年1月7日提出申请，并于2005年8月授权公告。海润光伏于2009年4月6日与上海交通大学签订了独占许可协议，主要内容如下：
该专利主要是用于测量多晶硅太阳能电池的转换效率，其特点是可以在免去制作测量引线的情况下直接得到多晶硅太阳电池的转换效率，同时还可以得到多晶硅太阳能电池的微观参数用于指导工艺的改进。
目前海润光伏的检测分选设备都已能自动测试出电池片的转换效率，而且公司也经常将公司的产品委托外部专业研究机构进行检测，以获得更详尽的微观参数，该专利对公司目前及未来的经营不存在重大影响。该专利到期之后，公司将视情况，考虑是否与上海交通大学签订继续独占许可的协议，即使届时公司未能与上海交通大学达成独占许可的协议，也不会对公司造成重大影响。
（2）中山大学作为专利权人的独占许可
此发明专利名称为“一种利用激光诱导铝热反应制备太阳电池背面点接触电极的方法”，由中山大学于2009年4月24日提出申请，并于2011年2月授权公告。海润光伏子公司奥特斯维（太仓）于2011年3月10日与中山大学签订了独占许可协议，主要内容如下：
该专利主要是一种利用激光诱导铝热反应制备太阳电池背面点接触电极的方法，其优点主要是采用激光间接烧结电极，反应产生的高温能使铝与硅片之间形成良好的欧姆接触，可降低太阳电池的串联电阻，提高短路电流。
背接触太阳电池是海润光伏及重组后上市公司高效电池中长期规划中的一项技术，目前该项目处于研发阶段，其中激光烧结电极技术是该电池技术规划中的一个环节。目前该专利所能发挥作用的技术尚处于研发阶段，未投入生产，未来能否成功或被替代尚具有不确定性，故奥特斯维（太仓）未购买该专利，若未来该项目最终研制成功并实现大规模产业化，奥特斯维（太仓）会向中山大学买下该专利。
奥特斯维（太仓）与专利权人中山大学一直保持了良好的合作关系，且双方2011年1月签订了协议共同开发高效太阳能电池技术，未来研究成果将归双方共同所有。奥特斯维（太仓）此次受让的背接触电池技术的独占许可专利，将依赖于奥特斯维（太仓）及中山大学未来的研究成果，同时未来需要实现产业化，该技术并不能单独为其他同类企业所用，故若未来该项目研制成功并实现大规模产业化，奥特斯维（太仓）购买此项专利不会存在重大障碍。
