2022年上半年，双碳目标的实施，将光伏市场发展推入快车道，随着风光大基地及整县项目的加速落地，光伏装机规模再创新高。然而，火热的发展势头下，光伏企业正面临产能供需错配带来的产业链价格动荡，在机遇和挑战共存的当下，对企业经营产生了怎样的影响，又将交出怎样的“中考”成绩单？
据北极星太阳能光伏网不完全统计，目前已有42家涉及光伏业务企业发布了2022年上半年业绩预告/公告，35家净利润实现正向增长，占比约83.4%；净利不增反降企业7家，占比约16.6%。其中，19家企业净利润实现倍增，最高净利润同比预期增长3316.02%，最大降幅至184.78%。
整体来看，大多数企业净利润维持正增长态势，其中上游硅料、硅片利润涨幅明显，中游电池组件维稳运行，部分企业呈爆发式增长，下游玻璃企业两极分化，设备企业全线飘红。
主环节盈利增强 跨界新秀表现亮眼
从多晶硅、硅片、电池组件主要环节来看，目前19家企业已公布2022年上半年业绩预告/公告，其中18家企业净利润实现正增长，1家企业净利润亏损。
细分来看，作为光伏产业链最“吃紧”的上游环节，硅料企业在满产满销下，整体盈利能力表现优秀。其中，大全能源和通威股份净利润增幅最大，同比增幅分别超304%以上；协鑫、特变电工净利润分别达149%及以上。据统计，2022年以来硅料企业长单签约总量已达129.13万吨，可供市场零售余量有限，供应吃紧之下，硅料不断走高。根据硅业分会最新数据显示，2022年至今硅料价格已经迎来第26次上涨，最高价格已至31万元/吨的关口，年内涨幅达30.37%。在价涨量增的背景下，多晶硅龙头企业凭借产能及成本控制优势，实现了超高的净利润。
同样处于上游的硅片企业整体盈利水平达32%及以上，其中硅片龙头中环、隆基净利润预期最高值分别为106.08%、32%。值得一提的是，跨界新兵，双良节能和双机数控表现亮眼，净利润最高预期涨幅分别为281%、95.4%。
跨界选手的良好战绩不止在硅片领域，在中游电池片已披露业绩的3家企业中，2家企业预增，1家亏损。其中，净利润最高的是2021年跨界而来的钧达股份，随着电池片成为主营业务，业绩同比实现扭亏为盈，上半年净利润预增819.35%～963.22%，成为最大赢家之一。而电池环节两龙头爱旭、爱康则境遇各不同。上半年，爱旭股份已成大尺寸电池改造并陆续投产，在大尺寸电池片旺盛需求下，企业扭亏为盈，净利润达5.96亿元。爱康科技受原材料采购价格大幅上涨，净利润亏损1.3亿元~1.9亿元。
作为光伏制造产业链最末端的组件环节，企业的盈利水平也体现了供应链厮杀下的行业现状。在目前已披露业绩的8家企业中，整体净利润水平同比增长达40%及以上。这其中，垂直一体化布局已经初见成效的天合、晶澳成为同领域里的“尖子生”，尽管上半年企业同样面临来自硅料涨价上涨的压力，但通过自有硅片、电池片成本兜底，净利润最高增幅分别达到152.32%、97.62%。
综合以上榜单成绩可以发现，2022年上半年，在光伏终端市场需求旺盛带动下，光伏主产业链上大部分企业盈利能力增强，跨界选手业绩亮眼，一体化企业竞争实力。
玻璃企业两极分化 设备企业全线飘红
光伏辅材玻璃、胶膜、背板、边框、接线盒、银浆环节共有14家企业公布2022上半年业绩预告，其中9家净利润预增，5家预减。
光伏玻璃企业“两极分化”现象较为明显。在净利润排行榜中分居二、三的秀强股份、亚玛顿今年上半年净利润增幅均翻一倍以上。但同为玻璃企业的金晶科技、旗滨集团、拓日新能则净利预减，处于榜单尾部。
究其原因，金晶科技、旗滨集团业务收入仍以浮法玻璃、建筑玻璃为主。据了解，今年上半年国内建筑玻璃需求整体低迷，但行业库存处于高位，浮法玻璃价格总体呈现下降走势；同时，疫情持续、地缘冲突以及全球通胀加剧等多因素影响，浮法玻璃产品主要原、燃料价格大幅上涨，毛利率同比大幅下降，由此两家企业经营业绩受到影响确实情理之中。
而拓日新能主营产品虽以光伏玻璃、光伏组件为主，上半年其光伏玻璃出货量同比上涨，但由于光伏玻璃市场价格同比下降，玻璃业务毛利不增反降；同时，受硅料和大宗商品价格上涨影响，拓日新能组件毛利较去年同期也有所降低。
原材料工业司数据显示，今年上半年，光伏压延玻璃产能同比增长121.6％。6月份光伏压延玻璃行业产量、价格增长较快，但呈现库存较高的态势。2022年上半年，2mm、3.2mm光伏压延玻璃平均价格分别为20.9元／平方米、27.1元／平方米，同比下降21.3％、15.3％。
值得一提的是，除硅料硅片企业之外，光伏设备企业净利润也实现了全面增长。
随着硅片大尺寸、薄片化趋势不断推进，HJT、TOPCon电池技术发展加速，具备协同一体化优势的光伏设备企业更具打开市场的优势。以夺得本次净利润涨幅排行榜榜首的宇晶股份为例，以多线切割机、金刚石线、碳碳热场等为主营产品的宇晶股份在2022年正式迎来业绩爆发期，产品营业收入较去年同期大幅增长，预计净利润将实现3009.71%的“飞跃”。
此外，在HJT与TOPCon电池技术争锋的关键时期，光伏制造端设备需求明显，借此机遇设备企业纷纷加码产线布局，以期将技术迭代的部分红利收入囊中。以设备企业迈为股份为例，2021年迈为股份异质结整线设备订单规模8.1GW，较2020年大幅增加了330%。在今年上半年业绩预告中，迈为股份同样表示，受益于光伏行业的长期景气以及下游客户的持续扩产，公司主营产品太阳能电池丝网印刷设备销量保持增长，营业收入及营业利润同比有所增加。数据显示，2022上半年，其净利润为3.3亿元~4.2亿元，同比增长30.92%~66.63%。
42家光伏企业2022半年报净利润排行榜如下：
