倪开禄又回来了。从他掌舵的超日太阳能股票停牌起，满打满算，其在海外的神秘“假期”不超过15天。1月3日深夜，他提着行李箱搭乘红眼航班从数千公里外匆忙而归。
倪开禄很可能不是自愿回来的。回国次日，他就被上海证监局请去约谈。今天，超日厂区内的几条生产线全面复工，是否与来自政府层面的指示有关，外界难以确知。
同样陷于混沌的还有资金黑洞背后具体的涉债银行。近十日，关于数十亿贷款实质性违约的报道沸沸扬扬，但究竟哪些银行构成牵连在内的一串大闸蟹却始终身影暧昧。
记者今早从熟悉超日情况的圈内人处获悉，除了华夏银行（600015）、中信银行（601998）等几家商业银行外，曾一度卷入另一家光伏巨头赛维LDK巨债坏账风波的国开行也是超日的幕后债权人。
银行纷纷抽贷上门讨债
15天究竟干了啥？尽管微博爆料的版本是倪氏父女携款跑路，来自超日官方及大股东坚持的说法一直是这位董事长亲自境外讨债。
倪开禄讨债，是因为背后逼债的银行几乎踏破门槛。上述圈内人告诉记者，年关难过，从去年11月中旬起，每周都有来自银行的员工上门催债，“最高潮是停牌后，有媒体爆出超日高层可能跑路，银行闻风更是每几天就会踏一次门槛。”
“这段敏感期，厂区门卫加紧了保安力度，一听到是银行登门，都不敢放行。”这位圈内人透露，近期上门讨债的银行包括华夏银行等。
记者从超日公开发行公司债券的募集说明书上看到，截止2011年6月30日，公司获得主要贷款银行的授信额度约为26.5亿元，当时未使用的授信额度为6.87亿元。其中披露名字的银行包括深发展银行、广发银行、中国银行（601988）、招商银行（600036）、农业银行（601288）、进出口银行和南京银行（601009）。而为11超日债8亿元专项贷款托底的银行则是中信银行和广发银行。
不过，记者注意到，当时披露尚余授信额度未使用的银行中，所有授信期限都在2012年4月之前。记者了解的情况是：从2011年三季度开始，信贷冷风就吹拂整个光伏产业。
“原先向银行贷过一次款的企业，按期还清后可以再以原先额度贷款，循环盘活企业的流动资金，那时就开始降低授信额度。”一家具有国资背景的融资租赁公司环保事业部部长耿明对记者说。
降低授信额度的抽贷方式还算温和，据上述知情人士透露，超日面临的银行待遇更加糟糕，“银行直接将它的流动资金提前拨走，按期还款之后直接不再发放贷款。”
而记者昨天采访到的一家涉债银行信贷部负责人则坦言，这种猛烈的抽贷行为虽然确实令资金困难的企业失去了外界“输血”，但银行也有难言之隐。“我们是分行贷款给它的，但上级行会不断针对贷款企业的经营数据发出指示。”
对于过去常用的借新还旧和展期手法无法施展的困境，倪开禄日前曾出言证实，今年主要贷款银行向超日抽贷规模达到10亿元，抽贷方为主要的3-4家债权银行。
部分应收账款被银行买断
坏账风险可能还不只限于贷款，保险公司也深陷其中。据超日公开发行公司债券的募集说明书信息，2010年1月24日，发债前夕的超日曾与中国进出口信用保险公司签订了《短期出口信用保险》合同。“根据保单规定，若发行人出现流动性紧张的局面，可以利用中信保的保单将应收账款卖断给银行，快速回款”，说明书上如是写道。
而超日2012年三季报显示，截至三季度末，超日应收账款已经达到33.42亿元，短期借款17.78亿元，应付票据6.8亿元，应付账款9.9亿元，长期借款1.5亿元，应付债券10亿元，合计约46亿元，记者注意到，目前公司净资产还不到30亿元，资不抵债已成定局，33亿应收账款竟然是净资产的116%。
对于超日发债募资说明书上“银行买断应收账款”的说法，记者昨天采访了北京一家国际贸易有限责任公司的资深人士，了解到这其实是一项发生在银行、保险、企业三方之间的债权转让“游戏”。
“简单地说，就是超日将部分出口交易的应收账款以约定价格转让给了银行，银行支付一定的对价后取得向进口商追偿的权利，而该出口业务又必须通过中信保投保，保险权益同时转让给银行。”
据当时签订的《短期出口信用保险》合同，中信保给予超日的出口信用保险额度2亿美元，超日与中信保当时签订的保单为1亿美元，被保险人包括母公司超日太阳以及子公司超日贸易。
记者注意到，超日应收账款的主要债权人指向境外合作方及其关联公司。财报显示，截止2012年6月30日，超日与境外投资公司及下属电站项目公司的控制方及其关联公司交易里，应收账款余额高达9.3亿。
超日对计划投资公司的合作方及其关联公司的应收账款账面余额为5.08亿，另外，通过出口公司对上述境外投资公司及下属电站项目公司、计划投资公司的境外合作方及其关联公司销售而形成的应收账款账面余额合计3.11亿元，三者合计形成的应收账款余额高达17.49亿元。
国开行成坏账高危
除了超日太阳能，光伏产业的轰然倒塌，使包括赛维、尚德等龙头老大在内的一系列企业末路狂奔。而在这些企业的背后，蛰伏着一个共同的资本大鳄——国家开发银行。
据悉，超日曾获得国开行10亿欧元信贷支持。而去年9月，国开行还完成了关于进一步加强金融信贷扶持光伏产业健康发展建议，将重点确保“六大六小”12家光伏企业授信额度。
“六大六小”12家企业的名单中，“六大”包括：赛维LDK、中能、尚德电力、英利、天合光能和晶澳；“六小”包括：阿特斯、晶科、阳光电源（300274）、中电光伏、新奥和昱辉阳光。
已经入围名单的企业中，天合光能与国家开发银行江苏省分行签署《开发性金融合作协议》，约定自2010年至2015年期间，国开行预计向天合光能有限公司提供300亿元人民币或等额外币贷款。紧接着，无锡尚德也宣布公司已经与国开行签署协议，未来五年可获得最多500亿元人民币贷款。
随后，英利绿色能源也与国开行的合作再现大手笔，达到360亿元的授信支持。晶澳太阳能宣布和国开行上海分行签署《金融伙伴关系协定》，300亿信贷融资协议成行。
去年11月，在光伏行业下行趋势明显的情况下，国开行依然为汉能控股集团提供了300亿元人民币战略授信。同一年内获得国开行信贷支持的还有中电光伏和超日太阳能，额度总计约90亿人民币。
保利协鑫江苏中能曾获得国开行62亿美元及人民币25.3亿元贷款，赛维LDK则获得国开行600亿人民币授信。
特斯亦与国开行签署5年期约合9380万美元贷款协议，海润光伏（600401）也曾为其在海外的一家全资子公司向国开行申请了近0.48亿欧元的贷款。
粗略算来，仅这几家光伏业内规模较大的企业就已获得国开行超过2450亿授信额度，作为一直在新能源领域深度介入的国开行，虽然“输血”可以解决公司资金问题，在产业发展过程中也充当了重要角色，但同时也加大了自身的债务负担，坏账风险隐忧渐现，在此轮光伏危机中能否全身而退确存争议。
在此前的第六届中国新能源国际高峰论坛上，国家开发银行香港分行行长刘浩高调表示，截至2011年底国家开发银行资产突破6万亿，不良率只有0.4%，已经连续27个月低于1%，全球排行第一。
