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行业周报:2020年光伏政策框架延续 静待海内外市场双开花

2019-12-31 08:52:44 东方财富网 作者:财通证券 龚斯闻

市场行情回顾

本周电气设备板块报收4242.7,上涨1.7%,涨幅强于大盘。上证指数报收3004.9 点,上涨37.3 点,上涨1.3%;深圳成指报收10229.5 点,上涨224.9 点,上涨2.2%;创业板报收1771.7 点,上涨0.9%。

电气设备子板块中,核电上涨3.9%,锂电池上涨3.6%,电站设备上涨3.5%,一次设备上涨3.3%,新能源汽车上涨3.3%,二次设备上涨3.0%,风电上涨1.5%,光伏下跌0.6%。

个股方面,涨幅前五分别为,猛狮科技本周上涨25.6%、金利华电上涨25.5%、华仪电气上涨16.8%、科利尔上涨16.3%、露笑科技上涨13.3%。

产业链价格跟踪

光伏产业链方面,多晶硅:菜花料延续低价,致密料价格维稳。硅片:多晶延续跌价,单晶价格平稳。电池片:多晶降价幅度减缓,单晶PERC 价格企稳。组件:多晶价格止跌,单晶价格维稳。

新能车产业链方面,本周三元前驱体、正极材料价格均有所下滑,电解液、负极、隔膜以及电芯价格稳定。

行业重点关注

日前,国家能源局下发《关于征求对2020 年光伏发电项目建设有关事项的通知(征求意见稿)意见的函》。据征求意见稿显示,明确2020 年竞价项目配置工作总体思路、项目管理、竞争配置方法仍按2019 年工作方案执行,但暂未明确2020 年度补贴总额;平价项目可由各省级能源主管部门在落实接网、消纳等条件基础上自行实施。受2019 年部分竞价项目延期装机影响,2020 年国内光伏有望迎来装机热潮,叠加全球平价区域扩大,海外市场持续火热,我们预计,2020 年全球光伏新增装机规模有望达到150GW左右,同比增长30%以上。当前阶段,光伏行业单晶替代多晶趋势明显,重点推荐市场竞争格局较好的单晶硅片双龙头隆基股份、中环股份,以及单晶炉设备龙头晶盛机电。

投资建议

重点推荐:动力电池龙头宁德时代;消费电子电池龙头欣旺达;单晶炉设备龙头晶盛机电;单晶硅片龙头中环股份。

风险提示:宏观经济波动;行业发展不及预期;补贴政策变化超预期;新能源汽车销量不及预期等。


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